Saham BBRI Bank Rakyat Indonesia Tbk. IDX (Harga & Analisa Terkini)
Saham BBRI adalah core portofolio saya sudah sejak lama. Saya ingin membahas kenapa Bank Rakyat Indonesia menjadi saham favorit dan bagaimana prospek serta perkembangan harga saham Bank BRI. Apakah BBRI masih layak untuk Anda koleksi ?
Sejak pertama kali investasi saham, saya sudah membeli saham BRI (BBRI.JK) dan sampai hari ini masih memegangnya. Mungkin sudah lebih dari 5 tahun.
Sejauh ini, mudah – mudahan seterusnya, kinerja saham BRI selalu memuaskan dan memberikan return yang sangat menarik buat pemegang saham.
Tapi, buat yang belum punya saham BRI, mungkin bertanya, apa menariknya saham bank ini sehingga menjadi saham blue-chip yang banyak diburu investor di BEI.
Untuk menjawabnya, kita perlu membongkar kinerja BBRI dan mempreteli satu persatu ‘jeroan’ bank pemerintah ini.
Tapi, sebelum kesana, saya mau ajak Anda memahami bagaimana model bisnis perbankan dan prospek bank di Indonesia.
Daftar Isi
- Bisnis Perbankan
- Prospek Bank di Indonesia
- Sekilas Bank BRI
- Kinerja BBRI Terupdate
- Valuasi Saham BBRI
- Referensi Saham
- Pengertian Saham
- Manfaat Investasi Saham
- Resiko Investasi Saham
- Cara Jual Beli Saham
- Tips Memilih Broker Sekuritas
- Modal Minimum Main Saham
- Mekanisme Perdagangan Saham
- Perlindungan Investor
- Kesimpulan
Bisnis Perbankan
Bagaimana bank mencetak profit ?
Kalau membuka neraca bank, Anda bisa melihat dua komponen utama di aset dan di liabilitas, yaitu:
- Aset bank sebagian besar terdiri dari kredit atau pinjaman
- Kewajiban bank sebagian besar terdiri dari simpanan atau dana pihak ketiga.
Bank menerima dana dari masyarakat, dicatat sebagai kewajiban, dan menyalurkan dana tersebut sebagai pinjaman kepada kreditur.
Bank mengambil spread atau keuntungan antara selisih bunga kredit dan biaya dana (cost of fund). Bunga pinjaman akan lebih tinggi dibandingkan bunga tabungan, selisih tersebut menjadi sumber keuntungan utama bank.
Laporan keuangan perbankan mencatat penghasilan utama dari penyaluran kredit adalah pendapatan bunga bersih (net interest income), selisih bunga pinjaman dan bunga simpanan.
Selain itu, bank juga mendapatkan penghasilan lain, seperti fee, tetapi jumlahnya relatif kecil dibandingkan dari pengucuran kredit.
Jadi, kunci bisnis bank bisa menghasilkan keuntungan adalah:
- Mendapatkan dana murah dari masyarakat dengan biaya yang kecil.
- Menyalurkan pinjaman kredit dan memastikan peminjam membayar lunas kredit.
Apakah bank butuh modal besar ?
Bisa ya, bisa tidak.
Kalau menilik ketentuan Bank Indonesia, modal minimum bank adalah Rp 100 M. Jumlah yang tidak sedikit.
Tetapi, sesuai model bisnis bank, aset perbankan bisa berkembang dengan menarik dana dari masyarakat yang masuk sebagai dana pihak ketiga di tabungan dan deposito, yang kemudian bank salurkan sebagai kredit.
Ketentuan Bank Indonesia menyebutkan bahwa untuk setiap nilai aset, bank harus menyediakan paling sedikit 8% modal, disebut CAR. Ada hitung-hitungannya, bagaimana menentukan angka 8% modal dari aset tersebut.
Jadi, jika bank terus tumbuh, modalnya harus ikut tumbuh.
Sudah banyak bank di Indonesia, mulai dari yang kecil sampai yang besar, apakah prospek bisnis perbankan masih bagus? Bukankah persaingannya semakin tajam.
height="320"
type="adsense"
data-ad-client="ca-pub-2189935723718667"
data-ad-slot="4961722499"
data-auto-format="rspv"
data-full-width
>
Prospek Bank di Indonesia
Meskipun persaingan bank tampak ketat, namun sebenarnya pasar perbankan masih sangat besar di Indonesia, hal ini bisa dilihat dari 2 indikator:
- Penetrasi Perbankan Rendah
- Spread Bunga Bersih Tinggi
1. Penetrasi Bank Rendah
Perbankan di Indonesia baru menjangkau 36% masyarakat. Lebih rendah dibandingkan negara tetangga, seperti Malaysia 96% dan Thailand 78%.
Dengan penetrasi yang masih rendah dan populasi yang besar, Indonesia sangat menarik buat pasar perbankan. Itu pula sebabnya kenapa gelombang akuisisi asing ke bank – bank di Indonesia masih terus berlangsung.
2. Spread Bunga Tinggi
Selisih bunga kredit dan bunga tabungan di perbankan Indonesia adalah salah satu yang tertinggi di dunia, angkanya sekarang rata – rata di 4,9%. Sementara, negara – negara di ASEAN rata – rata spread di 1% – 2%.
Tingginya spread menunjukkan besarnya tingkat keuntungan yang bank nikmati ketika memberikan pinjaman kredit ke debitur.
Sekilas Bank BRI
Bank Rakyat Indonesia terkenal sebagai salah satu bank tertua di Indonesia, usianya sudah lebih dari 1 abad, dan memiliki jaringan kantor cabang terbesar di seluruh Nusantara.
Tidak hanya tua dan besar, Bank BRI adalah bank dengan profit tertinggi di Indonesia sejak 2018. Mengalahkan Bank Mandiri yang sebelumnya selalu menjadi nomor satu.
Jaringan Bank BRI yang luas di seluruh Indonesia punya kaitan dengan fokus utama bank ini, yaitu usaha kecil menengah dan mikro. Data kredit BBRI menunjukkan 70% kredit mengalir ke usaha UMKM.
Kredit UMKM menguntungkan BRI dalam banyak hal, yaitu:
- Tahan krisis ekonomi
- Spread Tinggi
- Penyalur utama kredit KUR
1. Anti Krisis Ekonomi
Pengusaha UMKM terkenal dengan kemampuan dan keuletan menghadapi krisis ekonomi. Belajar dari beberapa kali krisis yang menghantam ekonomi Indonesia di 1998 dan 2008, sektor UMKM tidak banyak terpengaruh dan bisa bertahan.
2. Spread Bunga Besar
Di BRI, kita bisa melihat bahwa spread kredit ke UMKM di atas rata – rata kredit ke korporasi. Kemungkinan BRI bisa menikmati bunga lebih tinggi dan kualitas kredit lebih baik dengan menyalurkan banyak pinjaman ke usaha kecil.
3. Penyalur KUR
KUR adalah program kredit pemerintah dengan bunga subsidi 5% per tahun, dengan Bank BRI sebagai penyalur utama. Jumlah dana yang disalurkan lewat KUR berjumlah triliunan.
4. Trend Harga Saham
Bank BRI go-public sejak tahun 2004 dan itu berarti sudah lebih dari 15 tahun melantai di BEI. Trend harga saham BBRI menunjukkan hasil yang impresif, selalu meningkat dalam jangka panjang, meskipun terjadi fluktuasi dalam jangka pendek.
Kita tentu saja tidak bisa menjamin bahwa kinerja saham BRI di masa lalu akan sama dengan kinerja saham BRI di masa depan.
Tapi, trend harga saham yang bagus didukung oleh kinerja Bank BRI yang solid selama 10 tahun terakhir (2009 – 2019), yaitu:
- Aset BRI meningkat 300%+ menjadi 1,414 T dari 317 T
- Ekuitas BRI melonjak 670% menjadi 208 T dari 27 T
- Profit melompat 380% menjadi 34 T dari 7 T.
Disamping harga saham yang terus meningkat, saham BBRI rajin memberika deviden kepada pemegang saham secara rutin hampir setiap tahun.
Mungkin pertanyaannya adalah bagaimana kinerja Bank BRI ke depannya. Apakah masih bisa mempertahankan prestasinya selama ini atau bahkan lebih baik lagi.
Hantaman pandemi Covid-19 di awal 2020 pasti berdampak pada Bank BRI. Bagaimana bank ini menghadapi krisis multidimensi kali ini ? Apakah bisa survived ?
Tidak ada jawaban yang pasti. Tetapi, paling tidak, kita bisa melihat kondisi terkini dari laporan keuangan BRI kuartal I 2020.
Kinerja BBRI Terupdate
Dalam laporan kuartal I 2020, Bank BRI mencatatkan laba Rp 8 T periode Jan – Mar 2020, jumlah laba yang sama dengan periode kuartal I 2019. Meskipun mencetak laba, tetapi sejumlah indikator keuangan mulai menunjukkan efek negatif Covid-19.
Mari kita bahas secara lebih detail soal:
- Pertumbuhan Kredit
- Pendanaan LDR
- Net Interest Margin (NIM)
- Non Performing Loan (NPL)
- Pencadangan (Provisi)
- Pencadangan Provisi
- Restrukturisasi Kredit
- Permodalan
- ROA & ROE
1) Pertumbuhan Kredit
Kredit adalah jantung bisnis perbankan. Jika tidak memberikan kredit, bank tidak bisa mencetak keuntungan karena bunga harus dihasilkan dari kredit yang diberikan.
Oleh karena itu, salah satu indikator paling utama pertumbuhan bisnis bank adalah pertumbuhan kredit.
Bank BRI mencatat kenaikan penyaluran kredit 10% (884 T vs 808 T) akhir kuartal I 2020 dibandingkan periode yang sama 2019. Pertumbuhan kredit 10% cukup bagus mengingat pertumbuhan ini lebih tinggi dari industri perbankan nasional dan karena aset BRI yang sangat besar tidak mudah memicu pertumbuhan kredit diatas industri.
Kredit ke segmen usaha mikro menjadi penopang utama pertumbuhan BRI dengan kontribusi yang meningkat menjadi 36% dari 35% dalam total kredit. Hal ini sejalan dengan yang disampaikan Dirut BRI bahwa target kontribusi usaha mikro adalah 40% dari total penyaluran kredit.
Namun, meskipun pertumbuhan kredit meningkat dari tahun ke tahun (year on year), muncul indikasi perlambatan.
Penyaluran kredit BRI di akhir 2019 adalah 859 T, hanya naik 3% menjadi 884 T di akhir Maret 2020. Meskipun masih meningkat, tapi laju kenaikannya menunjukkan perlambatan.
Kita masih harus melihat pertumbuhan kredit di kuartal II 2020. Tapi, dugaan saya, akibat Corona-19, laju kredit akan negatif di kuartal II 2020, yang berarti total penyaluran kredit akan menurun dan implikasi pendapatan bunga akan ikut turun.
2) Pendanaan LDR
Kredit, yang merupakan jantung perbankan, akan bisa tumbuh dengan baik jika didukung pendanaan yang mencukupi. Tanpa adanya simpanan masyarakat, dana pihak ketiga, bank tidak punya uang untuk menyalurkan pinjaman.
Untuk mengukur ketersediaan pendanaan, indikatornya adalah Loan Deposit Ratio (LDR) – perbandingkan kredit dengan simpanan.
LDR BRI di Maret 2020 adalah 90% tidak banyak berubah dibandingkan tahun 2019.
Itu artinya, BRI punya sumber pendanaan yang memadai untuk bisa memenuhi kebutuhan kredit, bahkan masih ada ruang untuk kredit BRI tumbuh lebih tinggi lagi karena masih ada simpanan yang belum diberikan pinjaman.
3) Net Interest Margin (NIM)
Apakah BRI mendapatkan margin yang menguntungkan dari setiap pinjaman yang diberikan ?
Untuk mengukur margin bunga, kita perlu melihat NIM (Net Interest Margin) – selisih antara bunga kredit dan bunga simpanan (cost of fund).
NIM BRI terakhir adalah 6.66% sedikit menurun dari 6.88% di kuartal I 2019.
Meskipun masih termasuk NIM tertinggi di antara bank sekelasnya, namun trend NIM di BRI menunjukkan penurunan sejak 4 atau 5 tahun belakangan yang sebelumnya NIM masih di angka 7% – 8%.
Jika melihat lebih dalam, kita bisa menghitung bahwa cost of fund BRI sebenarnya cukup stabil dan bahkan menurun di akhir Maret 2020 dibandingkan tahun lalu. Tampaknya bunga kredit BRI yang menurun lebih dalam membuat margin bunga bersih menjadi turun meskipun biaya dari bunga simpanan turun.
Dalam beberapa tahun terakhir, pemerintahan Jokowi memang sedang gencar-gencarnya meminta perbankan, khususnya bank BUMN, untuk menurunkan bunga kredit pinjaman. Mungkin hal ini menjadi salah satu alasan kenapa bunga kredit menurun.
4) Non Performing Loan (NPL)
Bank harus bisa memastikan bahwa pinjaman yang disalurkan dibayar oleh peminjam. Jika pinjaman gagal bayar, hal itu menjadi kerugian buat bank.
Di tengah pandemi Covid-19, pertanyaan soal tingkat gagal bayar menjadi hal yang semua orang ingin tahu.
Karena akibat covid-19, aktivitas perekonomian praktis berhenti dan kemampuan debitur untuk mengembalikan pinjaman pasti terpengaruh.
Untuk menilai kualitas kredit, salah satu indikator adalah Non Performing Loan atau NPL. Berapa % pinjaman bank yang masuk kategori NPL, yaitu terlambat lebih dari 90 hari sejak jatuh tempo.
NPL BRI mencapai 2.81% di kuartal I 2020, meskipun masih dibawah standar BI 5%, namun trend NPL BRI meningkat karena tahun lalu di periode yang sama 2.33%, lalu di akhir 2019 2.62%, dan dibandingkan tahun – tahun sebelumnya belum pernah BRI mencatat NPL setinggi sekarang.
Tampaknya, BRI sudah menerima imbas negatif pandemi corona, meskipun dampak belum terlalu signifikan karena kenaikan NPL yang masih kecil dan masih dalam batas normal.
Tapi, kita perlu cermati bahwa NPL adalah lagging indicator atau terlambat menunjukkan adanya masalah karena baru muncul setelah 3 bulan debitur menunggak.
Apakah ada indikator lain yang bisa menjadi early indicator jika portfolio pinjaman bermasalah ?
Ada.
5) Pencadangan (Provisi)
Ketentuan Bank Indonesia bahwa bank harus membuat pencadangan, atau istilahnya ‘CKPN’, terhadap pinjaman yang diprediksi akan gagal bayar.
Berdasarkan data historis dan penilaian internal, bank membuat estimasi pencadangan (provisi) yang akan dibukukan sebagai kerugian. Nanti saat pinjaman tersebut memang betul – betul gagal bayar, bank akan menggunakan pencadangan untuk melakukan hapus buku atas pinjaman yang gagal bayar dari aset bank.
Dengan begitu, kalau bank menilai bahwa pinjaman akan banyak yang gagal bayar, nilai pencadangan meningkat.
Di kuartal I 2020, biaya pencadangan BRI meningkat sangat drastis dari tahun lalu Rp 4 T menjadi Rp 6 T. Meningkat hampir 38% lebih, padahal peningkatan kredit BRI hanya 10% dalam periode tersebut.
Indikasi kuat bahwa BRI menilai banyak pinjaman yang akan gagal bayar sehingga perlu dicadangkan dari sekarang.
Akibat kenaikkan pencadangan, laba BRI di kuartal I 2020 stagnan dibandingkan tahun 2019, padahal sebelum dikurangi biaya pencadangan, laba BRI naik sekitar 13%.
6) Special Mention
Definisi NPL adalah kredit yang sudah menunggak 90 hari karena bank menganggap bahwa kredit yang menunggak diatas 90 hari, kemungkinan recovery kecil, sehingga menjadi perhatian utama dan masuk kriteria non-performing loan.
Dalam kondisi normal, debitur menunggak dibawah 90 hari bagi bank masih bisa direcovery.
Tetapi, dalam kondisi krisis, kemungkinan nasabah yang menunggak di bawah 90 hari untuk lanjut ke 90 hari dan masuk NPL, cukup tinggi.
Karena itu, kita perlu melihat pergerakan kredit yang menunggak dibawah 90 hari sebagai indikasi awal, ada tidaknya masalah di portofolio kredit.
Indikator yang digunakan adalah kredit dalam perhatian khusus (special mention).
BRI mencatat kenaikkan porsi kredit ‘special mention’ yang cukup tajam dari 3.93% di akhir 2019 menjadi 6.19% di Maret 2020.
Indikasi bahwa nasabah yang terlambat meningkat tajam.
7) Restrukturisasi Kredit
Salah satu indikasi lain dampak Covid-19 adalah lonjakan restrukturisasi kredit di BRI pada Maret – April 2020.
Seiring melemahnya perekonomian akibat pandemi, banyak debitur menghadapi kesulitan membayar cicilan dan mengajukan relaksasi kredit.
Total restrukturisasi kredit BRI mencapai 100 T di akhir April 2020. Kurang lebih 11% dari total portofolio kredit, jumlah yang cukup signifikan.
Total debitur yang direstruktur adalah 1.4 juta nasabah. Lonjakan tertinggi terjadi di April 2020 dengan penambahan nasabah restruktur mencapai 1.2 juta hanya dalam 1 bulan.
Tingginya jumlah restrukturisasi seiring dengan pemerintah meluncurkan restruktur pinjaman KUR, sementara BRI adalah penyalur program KUR terbesar.
Untuk sementara waktu, restruktur akan memberikan ‘nafas’ kepada debitur dan bagi bank tidak akan membebani NPL dan pencadangan.
Namun, challenge-nya adalah nanti ketika program restruktur berakhir dan debitur harus membayar kembali, yaitu maksimum 1 tahun dari sekarang.
Apakah pembayaran angsuran bisa pulih kembali atau tidak, itu pertanyaan terbesarnya.
Di samping itu, salah satu skema utama restrukturisasi adalah potongan bunga pinjaman, yang berdampak pada penurunan penghasilan bunga bank.
8) Permodalan
Tingkat permodalan adalah aspek penting dalam perbankan karena menunjukkan kemampuan bank menghadapi hantaman gejolak ekonomi.
Bank BRI sangat kuat modalnya, super capitalized, yang tercermin dari nilai CAR mencapai 18% jauh diatas persyaratan CAR 8%.
Menurut ketentuan, modal bank selayaknya 8% dari total aset (CAR 8%), maka regulator menganggap besarnya modal cukup memadai.
Jadi, menghadapi krisis yang sekarang, BRI secara permodalan sangat kuat, apalagi bank ini milik negara yang punya peran sangat sentral dalam sistem perekonomian nasional, terutama akses buat para pengusaha mikro, kecil dan menengah.
9) ROE dan ROA
Apakah investasi di BRI menguntungkan buat pemegang saham ?
Indikator yang biasa digunakan adalah Return on Equity, yaitu profit dibandingkan ekuitas, yang berarti berapa persen bank bisa menghasilkan return atau profit dibandingkan ekuitas yang pemegang saham tanamkan di perusahaan.
BRI memiliki ROE 19.95% di kuartal I 2020 naik dari tahun sebelumnya di 17.86% menunjukkan efektivitas perusahaan dalam menggunakan modal pemegang saham.
Di industri perbankan, selain ROE, indikator lain adalah ROA – Return on Asset – yang lebih banyak digunakan karena sifat bisnis perbankan yang banyak menggunakan dana masyarakat sehingga banyak analis melihat penggunaan ROA lebih tepat dibandingkan ROE.
ROA BRI menurun ke 2.99% dari 3.28% setahun sebelumnya, yang menunjukkan kenaikkan aset tidak diimbangi laju kenaikan profit, mungkin salah satunya karena profit yang stagnan akibat dampak pandemi.
Namun, angka ROA BRI di 2% lebih cukup tinggi diantara bank – bank sekelasnya di Indonesia.
10) Chart Harga Saham BRI
Pasar tampaknya langsung mengantisipasi imbas negatif Covid-19 ke kinerja Bank BRI dengan mendorong harga saham BBRI turun cukup dalam sejak Maret 2020.
Meskipun laporan keuangan kuartal I BRI masih menunjukkan hasil yang lumayan bagus, tetapi pasar saham yang forward-looking sudah memperkirakan bahwa krisis ekonomi akibat pandemi akan berdampak negatif secara signifikan ke industri perbankan.
Market di BEI sudah langsung price-in dampak pandemi ke harga saham BRI.
Saham BBRI turun dalam sekali dari Rp 4 ribuan di Feb 2020 ke titik terendah di Rp 2,240 di pertengahan Mei 2020 dalam waktu cukup singkat sejak muncul berita pandemi.
Walaupun harga sudah pulih kembali ke Rp 3 ribuan dari harga terendah, namun masih dibawah rata – rata harga sebelum krisis yang di Rp 4 ribuan.
Pasar nampaknya masih melihat dampak krisis akan lama terhadap Bank BRI.
Apakah saham BRI masih layak beli ? Ditambah sejumlah indikator kesehatan kredit – restruktrisasi, pencadang dan NPL – yang meningkat lebih tinggi dari biasanya.
Untuk memutuskan layak beli atau tidak, kita perlu melihat valuasi saham BBRI. Karena tidak ada yang tidak bisa dibeli selama valuasinya cocok.
Valuasi Saham BBRI
Segala analisa akan berujung pada valuasi – apakah saham BRI masih layak beli, jika ya beli di harga berapa. Jawaban ini perlu melihat valuasi saham Bank BRI.
A. Jangka Panjang
Saya percaya bahwa Bank BRI masih perusahaan perbankan paling kuat di Indonesia dengan keahlian dan pengalaman yang sulit ditandingi oleh bank lain, khususnya di sektor kredit UMKM.
Saya ingat beberapa tahun lalu, banyak bank tergiur gurihnya keuntungan pinjaman mikro dan masuk ke sektor ini, namun setelah beberapa tahun semua pesaing BRI tersebut mundur teratur, tidak kuat menghadapi kokohnya BRI di pasar.
Sekarang kita boleh katakan bahwa BRI menjadi sangat kokoh di sektor UMKM dan hadir tanpa pesaing berarti. Sementara, kredit ke UMKM adalah pasar yang terbesar di Indonesia.
Krisis ekonomi akibat pandemi Covid-19 sudah pasti menggoyang kinerja BRI di tahun 2020, dampaknya akan terlihat signifikan di laporan kuartal II dan III.
Namun, bank BRI akan bertahan karena beberapa alasan:
- Modal BRI sangat kuat dengan CAR 18%
- Manajemen cepat melakukan antisipasi krisis, antara lain menambah pencadangan kredit macet secara signifikan, melakukan restrukturisasi secara agresif dan fokus pada perbaikan kualitas kredit dibandingkan pertumbuhan kredit
- Posisi BRI di sektor UMKM sangat vital sehingga pemerintah pasti berupaya all-out mempertahankan BRI. Salah satu contohnya adalah pemerintah Indonesia baru – baru ini menempatkan dana senilai 30 T ke sejumlah bank BUMN, termasuk BRI.
Jadi, kalau saya pribadi, untuk investasi jangka panjang, diatas 1 tahun, saham BBRI masih sangat layak untuk koleksi.
Justru turunnya harga saham BBRI adalah kesempatan untuk bisa membeli saham blue-chip dengan harga murah.
Tapi, Anda harus siap dengan fluktuasi harga saham BRI yang akan terus bergejolak selama 2020 karena berita negatif soal pandemi yang akan terus datang berganti.
B. Valuasi PBV BRI
Untuk menentukan harga layak atau patokan harga sahamI, kita memerlukan alat valuasi. Untuk industri perbankan, patokan yang saya paling sering gunakan adalah PBV – Price to Book Value – ratio harga saham terhadap nilai ekuitas (aset dikurangi kewajiban) per saham.
Saya amati sebelum krisis PBV BBRI bermain di angka 2.5x. Jarang sekali PBV BBRI turun dan cukup stabil pada angka tersebut, refleksi kinerja yang solid.
Namun, seiring anjloknya harga saham BBRI di bursa sejak Maret 2020, angka PBV mulai turun sampai ke 2x dan bahkan pernah sampai 1.6x – ini tingkat terendah dalam 10 tahun terakhir.
Saya berpatokan bahwa PBV <= 2x untuk saham BBRI adalah layak beli berdasarkan valuasi selama ini dan prospek kemampuan BRI untuk recovery dari krisis yang sedang berlangsung.
Seandainya Anda masuk di PBV dibawah 2x tetap harus berpatokan bahwa saham ini untuk investasi jangka panjang. Di 2020 kemungkinan kecil untuk harga saham balik ke level sebelum krisis, kecuali para ahli bisa menemukan vaksin Corona.
Referensi Saham
Banyak pertanyaan dasar perihal bagaimana cara investasi saham, mekanisme perdagangan dan perlindungan investor. Untuk menjawabanya, berikut ini referensi soal investasi saham.
Pengertian Saham
Pengertian Saham
Saham adalah bukti kepemilikan atas sebuah perusahaan. Orang yang membeli saham dari suatu perusahaan, maka turut serta memiliki perusahaan tersebut dan punya hak pada kekayaan maupun penghasilannya.
Sebagai pemilik, nasabah berhak mengikuti Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan memiliki hak suara yang dapat turut menentukan kebijakan perusahaan serta menerima bagian dari keuntungan yang dibagikan pada pemegang saham (dividen).
Manfaat Investasi Saham
Manfaat Investasi Saham
Keuntungan dalam investasi saham adalah:
- Dividen
- Capital Gain
1. Dividen
Dividen adalah pembagian keuntungan yang diberikan perusahaan dan berasal dari laba bersih yang dihasilkan perusahaan. Dividen diberikan setelah mendapat persetujuan dari pemegang saham dalam RUPS.
Jumlah dividen tergantung pada berapa jumlah lembar saham yang dimiliki dikali dengan nilai dividen per saham yang diberikan perusahaan. Pemegang saham akan menerima dividen dalam bentuk transfer uang tunai di rekening dana nasabah.
Seorang investor yang ingin mendapatkan dividen harus memegang saham tersebut sampai periode dimana diakui sebagai pemegang saham yang berhak mendapatkan dividen. Periode ini disebut sebagai cum-dividen.
Investor yang membeli saham setelah periode cum-dividen tersebut selesai tidak akan menerima pembayaran dividen. Periode setelah cum-dividen disebut ex-dividend.
2. Capital Gain
Keuntungan dari kenaikkan harga saham disebut sebagai capital gain. Selisih antara harga beli dan harga jual dari saham yang dimiliki oleh investor.
Misalnya investor membeli saham ABC dengan harga per saham Rp 3.000 kemudian menjualnya dengan harga Rp 3.500 per saham yang berarti investor tersebut mendapatkan capital gain sebesar Rp 500 untuk setiap saham yang dijualnya.
Capital gain memberikan potensi nilai keuntungan yang lebih besar dalam waktu singkat dibandingkan keuntungan dari dividen. Namun, resikonya juga lebih besar.
Perlu dicatat bahwa capital gain ini hanya bisa terealisasi jika investor menjual sahamnya dan meraup keuntungan, sedangkan jika saham tidak dijual maka keuntungan capital gain hanya diatas kertas (unrealized gain).
Resiko Investasi Saham
Resiko Investasi Saham
Apa resiko investasi di saham ?
A. Capital Loss
Kerugian terjadi saat harga saham turun yang menyebabkan nilai saham dibawah nilai pembelian. Terjadilah capital loss.
Namun, capital loss baru terjadi jika saham dijual, sedangkan jika saham belum dijual, maka kerugian tersebut hanya diatas kertas (unrealized loss).
B. Likuiditas
Resiko yang dapat terjadi dikarenakan saham yang dimiliki tidak dapat dijual dengan cepat pada harga yang diinginkan.
Hal ini bisa terjadi karena dalam pasar saham merupakan proses jual dan beli. Jika tidak ada yang beli, maka penjual tidak bisa menjual sahamnya.
Kondisi ini bisa terjadi pada saham – saham yang tidak likuid di pasar. Saham yang tidak banyak diperdagangkan.
C. Delisting
Delisting adalah penghapusan perusahaan dari bursa maka perusahaan tersebut akan berubah status dari perusahaan publik menjadi perusahaan privat. Implikasinya, saham akan dihapus dari pencatatan di bursa.
Jika itu terjadi maka investor tidak akan bisa lagi melakukan transaksi jual beli saham lewat bursa. Sahamnya tetap ada, tetapi tidak bisa diperdagangkan.
Cara Jual Beli Saham
Cara Jual Beli Saham
Langkah – langkah untuk beli saham adalah:
1. Pilih Broker Sekuritas
Yang paling utama adalah orang yang ingin beli saham harus membuka rekening di broker saham. Transaksi di bursa saham hanya bisa dilakukan melalui broker.
PT Bursa Efek Indonesia, pengelola Bursa Efek, menyebutkan bahwa “Perdagangan Efek di Bursa hanya dapat dilakukan oleh Anggota Bursa (AB) yang juga menjadi Anggota Kliring KPEI. Anggota Bursa Efek bertanggung jawab terhadap seluruh transaksi yang dilakukan di Bursa baik untuk kepentingan sendiri maupun untuk kepentingan nasabah.”
Anggota Bursa adalah broker atau disebut juga sebagai perusahaan sekuritas. Pada saat ini jumlah broker di BEI adalah 98 perusahaan.
Pilih salah satu dan buka akun di broker tersebut.
2. Buka Rekening
Proses pembukaan sudah bisa dilakukan secara online. Nasabah cukup mengunduh aplikasi, mengisi data – data yang diminta dan mengirimkan dokumen yang diminta.
Bahkan di beberapa sekuritas sekarang ini, jika calon investor sudah memiliki rekening di bank tertentu, pembukaan rekening bisa dilakukan tanpa perlu tatap muka atau bahkan video call.
3. Deposit Dana
Setelah membuka rekening di broker, calon investor harus melakukan deposit uang ke rekening tersebut untuk bisa memulai perdagangan saham. Harus tersedia dana dulu sebelum bisa melakukan jual beli saham.
4. Transaksi
Sudah buka rekening, sudah juga deposit uang, investor siap melakukan transaksi saham. Tapi, jangan lupa untuk mengunduh aplikasi broker saham.
Order jual beli saham dilakukan secara online lewat aplikasi broker.
Disamping untuk melakukan order jual dan beli, aplikasi juga menyediakan banyak informasi soal berita, data keuangan perusahaan dan hasil riset. Informasi ini bisa diakses secara gratis.
Tips Memilih Broker Sekuritas
Tips Memilih Broker Sekuritas
Mengingat pentingnya peran broker dalam transaksi saham, investor harus bisa memilih perusahaan sekuritas yang tepat. Bagaimana memilih sekuritas ?
Ini beberapa tipsnya.
1. Jasa Diberikan
Perhatikan jasa yang ditawarkan, apakah mengakomodir hal yang dibutuhkan? seperti tim analis handal yang analisa pasarnya bagus, atau menyediakan kelas edukasi untuk investornya.
Apakah memiliki aplikasi trading yang mumpuni, jarang macet dan bisa diandalkan. Ini penting karena sekarang mayoritas transaksi dilakukan secara online.
2. Fee Transaksi
Cari tahu mengenai fee transaksi yang di-charge kepada investor. Karena fee transaksi setiap sekuritas berbeda-beda, ada yang lebih murah tapi jangan sampai mengorbankan fasilitas yang kamu dapat.
3. Aplikasi Saham
Apakah mereka menyediakan aplikasi online trading? Tujuannya adalah untuk memudahkan kamu dalam bertransaksi.
Tidak hanya tersedia, tetapi juga memastikan aplikasi tersebut biasa diandalkan dan menyediakan informasi yang komprehensif untuk membantu investor mengambil keputusan yang tepat.
4. Izin OJK
Pastikan Perusahaan Sekuritas tersebut merupakan Anggota Bursa BEI dan juga memiliki ijin dari OJK @ojkindonesia
5. Track Record
Track record yang baik juga penting agar kamu lebih nyaman berinvestasi (yang ini silahkan di googling ya).
Modal Minimum Main Saham
Modal Minimum Main Saham
Berapa modal minimum yang harus disetorkan untuk bisa membuka rekening saham di broker?
Sangat tergantung dimana investor membuka rekening broker saham. Tidak ada ketentuan dari regulator, baik BEI atau OJK, soal ini, tergantung pada masing – masing broker.
Yang paling kecil adalah tidak ada deposit minimum untuk membuka rekening saham. Ini terjadi salah satunya di IPOT Sekuritas.
Broker – broker lain meminta minimum deposit dalam rentang Rp 1 juta sd Rp 5 juta. Uang deposit tersebut harus disetorkan untuk membuka rekening saham.
Mekanisme Perdagangan Saham
Mekanisme Perdagangan Saham
Terdapat sejumlah hal yang penting dalam tata cara transaksi saham di bursa.
A. Penyelesaian Transaksi
Hari Bursa ke-2 setelah terjadinya Transaksi Bursa (T+2). Artinya, penyerahan saham dan pembayaran hasil penjualan saham efektif di hari bursa ke-2.
Investor yang menjual saham akan baru menerima dana hasil penjualan di hari ke-2 bursa. Uang akan masuk ke rekening dana saham milik investor.
B. Prioritas Harga dan Waktu
Bagaimana prioritas order ditentukan oleh bursa ?
Penawaran jual dan atau permintaan beli yang telah dimasukkan ke BEi diproses, dengan memperhatikan:
Prioritas harga (price priority)
Permintaan beli pada harga yang lebih tinggi memiliki prioritas terhadap permintaan beli pada harga yang lebih rendah, sedangkan penawaran jual pada harga yang lebih rendah memiliki prioritas terhadap penawaran jual pada harga yang lebih tinggi.
Prioritas Waktu (time Priority)
Bila penawaran jual atau permintaan beli diajukan pada harga yang sama, BEI memberikan prioritas kepada permintaan beli atau penawaran jual yang diajukan terlebih dahulu.
C. Minimum Nilai Perdagangan
Perdagangan di Pasar Reguler dan Pasar Tunai harus dalam satuan perdagangan (round lot) Efek atau kelipatannya, yaitu 100 (seratus) efek. Itu artinya investor harus beli minimum 100 lembar saham.
Perlindungan Investor
Perlindungan Investor
Bagaimana soal perlindungan investor di dalam transaksi bursa ?
Dua hal yang menjadi perlindungan buat investor, yaitu saat broker tutup atau bangkrut dan saat broker melakukan fraud. Kedua masalah ini ditangani secara berbeda – beda
A. Sekuritas Tutup
Ketika sekuritas tutup atau baangkrut, investor tidak perlu khawatir. Uang dan saham milik investor tidak akan hilang dan bisa dipindahkan ke sekuritas lain.
Hal tersebut karena uang dan saham investor disimpan terpisah dari rekening operasional sekuritas. Disimpan di dalam Rekening Dana Nasabah, yang tercatat secara terpisah di KSEI.
Untuk itu, nasabah sebaiknya secara rutin mengecek posisi rekening di AKSes, aplikasi milik KSEi yang mencatat saldo uang dan posisi nilai saham. Informasi dari AKSes di cross-check dengan informasi dari sekuritas.
B. Sekuritas Fraud
Pada kondisi tertentu bisa saja sekuritas melakukan fraud dan misalnya melarikan duit nasabah. Jadi sekuritas bukan bangkrut atau tutup.
Dalam kondisi ini, setiap aset investor diberikan perlindungan dengan pembentukan Dana Perlindungan Pemodal oleh Indonesia Securities Investor Protection Fund (SIPF). Indonesia SIPF adalah perusahaan yang menyelenggarakan program Dana Perlindungan Pemodal, dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Jika memenuhi ketentuan, pembayaran ganti rugi dilakukan kepada Pemodal dengan menggunakan Dana Perlindungan Pemodal.
Kesimpulan
Saham BBRI – Bank Rakyat Indonesia – adalah salah satu saham favorit saya sepanjang masa. Merupakan saham blue-chip yang mencetak kenaikkan harga saham secara konsisten dari tahun ke tahun.
Meskipun harga BBRI meluncur turun ke titik terendah dalam 10 tahun terakhir karena imbas Corona, tetapi menurut saya Bank BRI akan bertahan menghadapi krisis ini, sehingga penurunan harga saham BRI adalah kesempatan untuk bisa membeli saham dengan kinerja bagus di harga yang relatif murah.